由Toby Belsom，Director，Investment Packetics，PRI
PRI独特的主要因素之一是在年度签署报告过程中收集的大量数据。我想不出还有哪个单一的关于资产管理公司和资产所有者的信息仓库将ESG因素整合到管理实践和投资过程中。事实上，PRI报告过程是世界上最大的负责任投资(RI)报告项目。
一个签字人的这个国际扶轮过程的起点通常是国际扶轮政策的发展- PRI刚刚更新它的公共银行。
国际扶轮政策在概述一个组织对内部和外部利益相关者的期望和抱负方面起着关键的作用。令人鼓舞的是，这些政策越来越明确地提及气候变化、人权、股东决议和目标。它们还提供了大胆应对新问题和发展中问题的机会。
这一政策清单提供了大量的例子，签署国在制定自己的方法时可以对其进行调整和发展。
菲奥娜·雷诺兹，PRI首席执行官
在2020年，该数据库包括来自超过1,500多个全局签名者的策略，并包含许多更单独的策略文件 - 可能是此类文件的最大单个全局数据库。
这个博客总结了我们在检查数据库时注意到的一些关键特性。丰富的数据意味着我们的分析只是触及表面，但是资产所有者和投资经理希望重新审视他们的国际扶轮政策，可以从他们同行的各种方法中找到灵感。这些政策如何适应并影响经理的选择和任命，将由几个主要的资产所有者讨论即将举行的PRI网络研讨会。
最大的资产管理公司覆盖什么?
全球最大的投资管理公司——如道富环球投资管理公司(State Street global Advisors)、先锋(Vanguard)、Amundi和贝莱德(blackrock)——的政策涵盖的主题和方法越来越多。它们不再只涵盖代理投票。现在，大多数机构都提供了一系列文件，概述了管理、协作的方法，并反映了当地的代理投票方法。其中一些对具体问题有广泛的细节——气候变化、人权、多样性和薪酬。ESG问题如何纳入投资决策和内部治理过程也得到了广泛的讨论。有些可能感觉有点光鲜亮丽，以流程为基础，而另一些则反映出在关键领域有明确的抱负。
在道富环球顾问，我们将我们的ESG投资政策声明视为公司整体使命的一个不可或缺的工具，即负责任地投资，促进经济繁荣和社会进步。我们有责任在我们的决策过程中系统地、明确地包括实质性ESG指标，使实质性ESG问题的识别和合并成为所有资产类别的统一线程。
Suzanne Smetana，道富环球投资管理公司ESG投资整合主管
较小的资产所有者覆盖什么?
不可避免的是，数据库中的大多数政策都是由较小的资产所有者和管理人员提供的，反映了整个资产管理行业的创新和变化的财富。这些组织通常有一个特定的重点、授权或专业领域，因此它们的政策反映了这一点。实物资产专家提供的政策与上市股票基金提供的政策，以及捐赠基金与企业养老金计划提供的政策，不可避免地会有不同的内容和侧重点。
在回顾这些政策和声明时，我们发现了许多创新之处。这些组织中有许多显然已经开始思考如何利用可持续发展目标、联合国全球契约或革命制度党(PRI)的六项原则等框架。许多概述了它们如何响应利益相关者(包括它们的受益者和供应商)的需求，并提供了对其业务领域至关重要的问题的响应的详细信息。
政策也因不同资产类别的专长而不同，主要私人股本投资者关注退出策略，而实体资产专家关注与第三方供应商的关系。
创新的关键领域是那些只专注于ESG基金的精品经理人。在越来越多的管理者中，可持续性通常是构建投资组合的核心。这些领导经理经常致力于报告投资的影响，并清楚地概述他们如何反映投资者的价值和利益相关者在资产选择或管理方面的关注。
领先资产所有者的创新
来自全球最大资产所有者的政策文件有着不同的基调。通常——但不完全是——他们强调的是意图而不是过程。少数项目提供了对被投资公司在儿童权利、海洋可持续性、气候变化和治理等问题上的期望。他们更有可能列出关于协作参与的方法——这也反映在我们最近发表的文章中上市股票的快照。
大多数主要的资产所有者对第三方经理有明确的期望，以及这些期望是如何包含在经理关系中的。一些人接着描述了这些政策如何影响资产类别配置，并将其与可持续发展目标和巴黎协定联系起来。
我们赞赏PRI从世界各地的资产所有者和资产经理那里收集和分享RI政策的努力，我们也很高兴将我们的政策纳入数据库。
我们的国际扶轮政策涵盖我们负责任的投资方法的所有方面，包括我们如何将ESG考虑纳入投资决策，我们积极的所有权活动(代理投票、参与和倡导)，我们对透明度和定期利益相关者报告的承诺，以及国际扶轮在UTAM如何管理。我们的政策也包括针对气候变化的具体活动。这项政策是指导我们国际扶轮方法的唯一最重要的文件。
Daren M. Smith，多伦多大学资产管理公司总裁兼首席信息官
那么，缺失了什么呢?还有什么可做的呢?COVID-19、美国大选结果、欧盟监管改革和ESG基金的增长改变了投资者和资产所有者的经营格局。许多政策和策略是在这些地震事件之前制定的，并没有反映新常态——在新常态中，监管者和受益者的期望已经迅速演变。回顾一项政策可能是值得花时间的。
来自领先经理和所有者的政策也在演变。许多人现在涵盖了影响报告，与消费者的互动，承诺更大水平的透明度和满足净零承诺或巴黎对齐的投资组合等挑战。
随着第26届联合国气候变化大会、乔·拜登和《生物多样性公约》的签署，2021年情况将再次发生变化。重新制定一项政策应该是当务之急。
签字人负责任的投资政策实例
下面的例子是从PRI数据库中选择的，因为它们反映了PRI签署国的广泛实践。他们不一定代表领导政策和数据库提供数百个进一步的例子。
本博客由PRI的工作人员和客座撰稿人撰写。我们的目标是为围绕热点问题的更广泛的辩论做出贡献，并帮助展示我们的一些研究和其他工作，以支持我们的签署国。
请注意，虽然你可以在这里找到一些与革命制度党的官方观点大致一致的文章，但博客作者是以个人身份写的，没有“内部观点”。在这个博客上表达的观点和意见也不构成财务或其他专业建议。
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