一个普通合伙人的案例研究:Blue Wolf Capital Partners

Blue Wolf Capital Partners的案例研究

通过ESG尽职调查，普通医生可以确定效率和经济收益。
通过改善工作条件，全科医生可以减少员工流动率，提高工人的安全性。
全科医生可以与公司的工会和工人建设性地合作，改善底线，同时为工人提供更高的报酬、福利和其他非金钱的机会。

公司介绍

Blue Wolf Capital是一家私募股权公司，可控制中市公司的控制股权，与这些公司一起解决复杂性并实现可持续增长。蓝狼投资强大的企业，通过建设性的复杂挑战，特别是涉及金融或运营困扰，陷入困境，劳动关系或政府或监管问题的强大企业。

负责任投资的方法

Blue Wolf的投资策略将ESG问题贯穿于整个投资周期。Blue Wolf的员工拥有政府、劳资关系和运营管理经验，能够理解ESG问题如何影响所有业务中的多个利益相关者。蓝狼还擅长解决组织和运营管理不善以及/或公司治理失败引发的问题。

示例:收购医疗保健洗衣系统(HLS)

HLS的前任公司由1973年由非营利性医疗保健系统的财团成立，为其业主提供专门的洗衣加工，他代表了芝加哥市场中最大的医疗保健机构。2002年，HLS的前业主委托了一个以低容量运营的新设施，创造业务和财务困境。HLS代表了一个有吸引力的投资机会，因为它是一个区域领导者，市场份额约为30％（几乎是下一个最大的球员的两倍），具有巨大的客户关系，长期客户合同和大量超额容量。作为适当调查和与HLS投资后的积极工作的一部分，蓝狼确定了众多对公司改进的机会。

经济可持续性和治理

HLS预先由由其组成所有者的代表组成的董事会管辖。管理层完全外包给第三方。董事会在公司并未活跃，此外，HLS作为附属服务。因此，HLS始终如一地减少了其服务机构，并没有追求有利可图的增长。通过积极的治理，收购位于90英里的互补商业，蓝狼与管理之间的兴趣对齐，蓝狼改变了商业焦点向引发的心态提供了非营利性服务，从而增加了增加的收入超过40％，盈利能力超过220％以上超过27个月。

社会可持续性

在尽职调查期间，蓝狼认识到，HLS与其中三个联盟关系中有一定的限制，这是为了企业茁壮成长。第一个涉及许多雇主退出的严重资金的多足起养老金计划，留下了剩下的剩余公司所承担的大规模责任。第二次涉及劳动协议与占大多数小时工人的工会。劳工协议中的工作规则需要修改，以允许额外的转变和其他变更，以适应公司业务的预期增长。

在收购过程中，蓝狼与HLS进行了谈判，要求HLS不再参与资金不足的养老金计划，为此，蓝狼支付了一笔巨大的支取债务，并为受影响的员工创建了一个新的固定缴款养老金计划，该计划与雇主缴款水平相同。这一转变得到了工会成员的压倒性认可。

在与代表小时工的第二个和更大的工会的谈判中，在结束之前达成了一个新的集体谈判协议，一些工作规则的改变被同意，以允许HLS更有效地管理洗衣量的预期增长。新的工作规则和程序还包括一项新的劳动管理努力，以提高工人的安全，这被计时劳动力所接受。

在所有权期间，Blue Wolf认识到HLS的劳动政策和实践可以得到改善，因此从事律师事务所以评估所有就业文件，导致劳动力营业额约为60％。蓝狼与HLS的工会合作，确保公平的文件评估计划，尽管没有被义务这样做，但HLS工会对受影响的员工的工会谈判遣散费用。律师事务所还提供了所有HLS管理人员和人力资源专业人员，并在文件审查和招聘流程中获得了最佳做法，并确保了HLS符合所有雇佣法。HLS的就业实践随后由联邦政府审计，这结论是HLS符合法律。蓝狼还在安全生产实践上提高了强调，并通过奖励安全行为和聚光灯的生产实践的举措，事故率降低了9％。

环境可持续性

Blue Wolf评估了HLS的环境影响，并因此批准了减少水和能源使用的资本支出，例如，投资一个水循环系统，使每磅衣物的用水量减少20%，并将每单位能源的洗衣处理量增加9%。

结果

对HLS的投资是Blue Wolf投资于具有各种ESG因素改善机会的高度复杂情况的一个例子。通过解决一个拥有稳定客户基础的市场领导者的ESG基础，Blue Wolf能够在27个月内卖出HLS，获得强劲的利润。Blue Wolf承诺在投资的整个生命周期内采取具体的ESG行动，这也体现在从HLS退出时将空置的HLS房产捐赠给自然保护协会;这既帮助蓝狼出售了HLS，也让大自然保护协会实现了一个非常重要的筹款活动的目标。